李笑来发的糖果到底是什么?这可能是目前解析最全面的文章。

本文首发自: 区块链投资学堂
作者: Mantou
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本文仅供参考,不做任何投资建议,请理性思考。

一. 前言

最近层出不穷的“糖果”,弥漫在微信群、QQ群、电报群和知识星球中,只要动动手转发邀请链接就能获得,且邀请的人越多获得的赠送也越多。各种群被轮番轰炸,除去建立用来薅羊毛的群以外,估计各个群主都叫苦不迭——得把发链接的人请出去。

“糖果” 是虚拟币世界里的一个“概念”。很多虚拟币在起初的时候都需要推广,常见的推广方式之一就是“发糖果”——即,免费向用户发放一定数量虚拟币,这些免费的虚拟币,被用户们称之为“糖果”。

糖果的出现,在互联网时代更容易激发起每个人内心的冲动,免费的东西嘛——不拿白不拿,推销成本的低廉,也使得各类糖果应接不暇。

区块链发糖果最早是链信先搞出来的,只要注册和邀请就会送代币,这可能是最初的糖果1.0版本。之后的糖果2.0版本当属Mixin,邀请链接中引入M1, M2,…, M6概念,最终获得的糖果数量是M1-M6的数量乘以相应的比例,这次的Candy也用M1-M6的方式进行统计。

比如,A 邀请了B,而B邀请C和D。A的一级邀请人数为1(也就是B),记M1 = 1;A通过B邀请了C和D,二级邀请人数为2,记M2 = 2,以此类推。图1列出了相应的邀请数量图。

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图1.邀请数量图

用M1-M6进行统计,不禁想起了“六度分隔”的概念,通俗地讲:“你和任何一个陌生人之间所间隔的人不会超过六个,也就是说,最多通过六个人你就能够认识任何一个陌生人。”移动互联网的普及,分发邀请链接成本低廉且普及程度高。

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图2. 六度人脉图
来源:http://biz.265g.com/media/179676.html,略有改动

二. 糖果Candy背后的故事

糖果币,是一种 ERC-20代币,由许多种虚拟币支撑的价值票券。代币发行者把各种糖果(代币)放在糖果盒(同一地址)内,并发行一些糖果券。如果将来糖果券涨了,就相当于免费降低了发糖果的成本。联合大量的新币种共同发糖果币,使用糖果币可以避免用户砸盘。

2.1 区块链世界中第一支ETF基金

首先,传统意义上的ETF是什么:

ETF是交易所(Exchange),交易型(Traded)和基金(Funds)的缩写,中文全称为交易所交易型基金。由于ETF基金完全复制指数的走势,这就不需要花费人力物力去研究上市公司了,一定程度上降低了成本。用上证50ETF举例,买入一手上证50ETF,就相当于买入一揽子50家上市公司股票。

每一股上证50ETF,就代表着50家上市公司的股票。ETF共有两种买卖方式:

  • 第一种是申购和赎回:申购ETF指数基金,赎回得到该指数对应的一揽子股票(比如上证50ETF就是交割给你50只股票)
  • 第二种是买入和卖出:ETF基金的份额也可以像股票一样放在市场上买卖,可以像买卖股票一样交易ETF基金,模式和委托方式和买卖股票完全一样。

从ETF基金的定义,可以发现:ETF基金实际上就是一揽子股票——由一个共同管理者打包并重新发售新的股票,这样的好处在于风险共担,当某几支股票的价格下跌,对整一揽子股票的市值影响较小,除非整个市场发生系统性风险。

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图3. Candy.one 网页截图(部分)

不难发现,这次的糖果Candy,也是变相的“一揽子代币”。整合各种新代币并发行了Candy的区块链ETF。由于整合了各种代币,Candy代币的价格也可以作为衡量区块链行业景气程度的标准,和GBI(Global Blockchain Index)指数一样,但具有GBI不具备的抗风险能力。

Candy是区块链世界的第一支ETF基金,且具备衡量区块链行业景气程度的能力。

2.2 Candy价值分析 1. Candy的流通量

猫叔在小密圈公布了Candy的ERC20地址,如图4所示:

0xab414ac271b49502e760bb31677997ef37dfbe7a

可点击网址进行查询:
https://etherscan.io/address/0xab414ac271b49502e760bb31677997ef37dfbe7a

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图4. 猫友圈截图(来自网络,侵删)

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图5. 糖果盒的ERC20地址截图

在标签页中点击Token Transfer,拉倒页面最低端可以发现有10000亿Candy从0x9544aDe6A50f4c945DE0fC267AEFCedcD9ba702D 地址转出,追溯该地址,发现这就是Candy的初始发行地址。

因此,从ERC20地址可以发现:Candy代币的发行量为10,000亿。

2. Candy流通市值

candy.one网站上共有24种糖果,现在的折合价格是69,329,806美元(436,777,777 RMB,汇率按6.3计)。在big.one上对已经KYC用户随机发放了50亿Candy,后续会有450亿进行发放,详情见图6和图7。

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图6. 关于Candy的发售情况(来自网络,侵删)

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图7. 450亿福袋分发公告(截图来自big.one)

在50亿Candy随机分发之前,有人在imtoken钱包收到Candy空投,见图8,图8右图中可以发现,在01月22日空投Candy。

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图8. Candy空投(来源未知)

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图9. Etherscan.io上糖果盒地址转账截图(部分,2018年01月30日截)

在etherscan.io的转账记录图9部分可以发现,糖果盒ERC20地址共有5笔转出(记#A~#E),结合图8 某一笔Candy空投发生在01月22日,可以推断:

  • (1) #D和#E可能为空投数量(转账时间早于空投时间);
  • (2) #C (500亿Candy)可能是发送至big.one官方地址(代币数量符合猫叔小密圈和big.one公布数据)。

追溯#E的地址,发现100亿Candy代币仍在该账户上,可以排除空投可能性,同时追溯#D地址,发现Candy代币有其他去向,大概率确定在imtoken空投数量为1000亿。由于450亿Candy还未进行分发,因此Candy的流通量为1050亿。

按照糖果盒折合总价计算,每一个candy对应的价格为0.004 RMB。

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而在big.one上发售的candy代币,发售时价格定在0.02 RMB/Candy,较之成本已溢价5倍。

3. Candy后续价格预测

在big.one发放完450亿Candy代币后,市场流通数量趋于1500亿枚。

在candy.one官网最近上的几个币种(PLK, ETH, CHAT),按市场价格计算,每种代币平均给糖果盒提供近2000万RMB增值。假定之前所有的币种的折合价格不变,在450亿Candy分发之前,需要上多少中新币种,以维持每个Candy价格不变?

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在糖果盒内现有资产总价不变的情况下,只需再添加8种新的代币(每个平均价值2000万RMB),即可满足Candy代币价格不变。

有以下几种情况出现(仅讨论,不作投资参考建议):

  • (1) 若是糖果盒内的某些代币价格涨幅巨大,则实际新增代币数量小于8种,就能维持Candy代币价格稳定;
  • (2) 糖果盒内的代币价格稳定,且实际新增代币数量大于8种,则单个Candy价格可能上涨,反之则下跌;
  • (3) 在第二波空投福利全部发放完成前,Candy代币价格短期波动幅度可能较大。

注: 在完成第二波空投福利后,还有近 8,500 亿 Candy 代币处于锁定状态,后续操作还需官方解释,在此不做猜测。

2.3 区块链ETF基金的价值模拟

塔勒布在《随机漫步的傻瓜》中提到,他以历史为师的方法其实有两种:阅读前人的事迹,向过去学习,以及利用蒙特·卡罗玩具,向未来学习。这里用程序对这支区块链ETF基金进行模拟。

这里,选取可能最大10%的跌幅和11%的涨幅,以期在一涨一跌的交易中能期望保持不变,如图10所示:

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图10. 10%跌幅和11%涨幅产生效果

利用程序生成随机数,对ETF基金进行模拟,如图11所示。

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图11. ETF基金程序模拟

对以上程序分别进行10,100,1,000,10,000次模拟,表1列出了经100个交易次数后,ETF基金总资产超过原始资产价格10%,50%和100%的数量及比例。

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表1. ETF基金程序模拟结果统计

从表1中可以发现,在单次最大涨幅11%跌幅10%的100次循环的情况下,ETF基金有近70%的可能性涨幅达到10%,近25%的可能性涨幅达到50%,约4%的可能涨幅超过100%。

注:以上模拟仅对ETF基金进行探讨,并不代表实际可能情况,此处所设定的涨跌幅为11%和10%,事实上区块链世界的涨幅可能超过设定值。

由于ETF基金与一揽子股票锚定,其风险抵抗能力加强(除发生系统性风险外)。可以类比,区块链世界的第一支ETF基金,与一揽子代币锚定,也具有不错的风险抵抗能力。

三. 关于Candy代币的一点思考和猜测 1. Candy代币的引流作用

由于big.one官方对已进行KYC认证的用户进行随机空投Candy代币,同时开放Candy/ETH交易对,因此得到空投的用户可直接兑换成ETH,这无疑是一份“实在”的礼物。较之其他空投代币,只是数字而不能直接进行交易,big.one官方显得诚意满满。

对于第二波450亿代币空投福利,很多人为了获取更多的糖果,会注册big.one并进行KYC认证,增加big.one的注册人数。同时第二波福利也有关于交易的说明,这也提高了交易量。

需要提醒的是,当big.one网站的交易量上涨,则平台币BIG的销毁也会更多,会导致BIG代币价格上涨。

2. Candy代币是否会形成闭环?

猫叔之前申明在big.one官网上新币会收取一定比例的上币费用。现在看来,收取的上币费用会直接放在糖果盒内——换言之,在糖果盒内的代币,有很大可能会在big.one进行交易。

之前设想:收取的上币费,以Candy代币方式分发且只能在big.one上进行交易,这就完成了闭环。但笑来老师也对之后的计划做了申明,如图12所示。虽然没明确是否会上huobi.pro和Okex进行交易,但可以推断,随着糖果盒内代币数量逐渐增加,Candy的价格也会有所上涨,且之后应该会有越来越多的交易所上架这支ETF区块链基金,可作为避险方案之一。

640_wx_fmt_png 14图12. Candy发放(截图来自[4])

3. Candy代币后期是否会公布申购和赎回机制?

作为区块链第一支ETF基金,是否像传统股票一样,具有申购和赎回机制呢?笑来老师在微信公众号上给予了解答。

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图13. 兑换方式(截图来自[4])

尽管没有申购和赎回方式,有以下两点猜测:

  • (1) 确实不存在用Candy兑换糖果盒内代币的可能性,随着糖果盒内的代币种类增多,这支ETF区块链基金的市值可能会超过某一些主流代币市值,购买和持有Candy代币可以降低投资风险。
  • (2) 以后会开放Candy兑换代币功能。现阶段不开放的原因可能是:如果Candy可以兑换糖果盒内的代币,则会降低Candy代币本身的价值。

4. candy.one的邀请链接和空投福利发放不对称

在candy.one官方有邀请链接,直接邀请注册,会送100个Candy。较之big.one空投的数量而言,邀请得到的Candy代币数量极少。产生的注册和引流效果要弱于空投福利的效果。

移动互联网的渗透,candy代币以邀请的方式引流,可以理解为是引流至big.one或整个区块链世界的前驱:先以可实际参与兑换的Candy代币,对多数用户进行引流,扩大Candy代币的渗透率;用户在拿到代币之后,扩散到可进行Candy代币交易的交易所进行兑换,存在一定的转换率,从而实现区块链在新增用户间的渗透。

5.  区块链ETF基金爆发?

Candy作为第一支区块链ETF基金,除了具有实际抗风险的价值外,还具有衡量区块量行业景气的作用。可以预想在不久的未来,会有一系列的区块链ETF基金进入市场,并占据市场份额,区块链世界会像传统股票市场一样正规化。同时区块链在解决了信任问题后,区块链ETF基金的发售也会由一些整体盈利不错的机构担任。

四. Candy代币的后续操作

当收到免费糖果后,如何操作比较好?有以下几种情况:

  • (1) 如果是新注册用户,可以考虑卖掉部分Candy代币,换点ETH放着或者直接换成bitCNY或USDT变现(落袋为安),剩余的部分代币放着,该干嘛干嘛;
  • (2) 如果刚进区块链世界不久,一切还在摸索阶段,由于Candy的价格变动较大,现阶段不建议用ETH购买Candy,根据自己的认知情况,选择长持有或部分变现;
  • (3) 如果对股票市场的ETF有研究,则可以等Candy代币空投福利全部结束后且价格趋于稳定后,实施定投策略,增加整个资产配置的抗风险能力。

需要提醒的是,在免费拿糖果的时候,需要注册手机号或者进行身份认证,这无疑也泄露了个人信息。糖果免费,拿的时候还是要多多注意。


参考文章:

[1] Mixin: www.mixin.one
[2] ETF 基金到底是什么东西? https://www.zhihu.com/question/20439234
[3] 小资金是不是买不了上证50ETF?https://www.zhihu.com/question/27667360
[4] 李笑来 @ 学习学习再学习, 《敲黑板:发糖果了发糖果!》, 2018年01月29日
[5] 大强来了, 《笑来为什么说持有candy糖果会财富自由?》, 2018年01月28日
[6] falseplanet @ 朝闻夕作, 《天呐,Candy-区块链世界中第一支ETF溢价50倍》, 2018年01月28日
[7] 易Sir @ 比特之星, 《BigONE随机派发了50亿糖果,是囤还是卖呢?》2018年01月29日


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题图:来自网络。